 |
| Завтра | Евгений Полуэктов | 01.11.2008 |
Наступивший кризис ждали и предсказывали (в том числе и автор) по меньшей мере уже года три — то есть так долго, что в него перестали верить и поэтому он наступил неожиданно. Причем в первую очередь для тех, кто его создавал, — для американских банкиров и политиков.
Существует много теорий экономических кризисов и спадов. Наиболее популярная — цикличность экономических процессов. Популярная потому, что прикрывает персональную и корпоративную ответственность банкиров и биржевиков. Никто не виноват, если циклы объективны и, следовательно, неизбежны. Именно на цикличность сейчас и сваливают кризис американцы и ряд наших.
Рискну заявить, что экономических циклов вообще нет, не было и быть не может, ибо это противоречит нескольким базовым принципам физики и, в частности, принципу неопределенности. Цикличными могут быть процессы, происходящие в простых, а потому устойчивых системах с минимальными по пороговому значению внешними и внутренними воздействиями.
Данные процессы имеют место и в микромире на уровне ядра и живой клетки и в макромире на планетарном и галактических уровнях. Решающим фактором возникновения и сохранения цикла является минимум неопределенности — он же максимум стабильности — в состоянии системы. Под стабильностью можно также понимать отсутствие или минимум решений, определяющих поведение системы изнутри. Чем меньше в системе элементов — субъектов, способных принимать решение, тем она стабильнее и, следовательно, подвержена циклам.
С этих позиций любая система с участием субъекта — человека имеет максимум неопределенности — поскольку человек как полуавтономная сверхсложная система, эволюцией запрограммирован на принятие решений для выживания. Неопределенность в поведении такой системы максимальна, следовательно, цикличность процессов исключена.
Проще говоря, откуда взяться объективным циклам в экономической системе, если каждый участник-субъект и принимает решения для достижения своих личных или групповых целей.
Мне могут возразить: «Но мы видим, что экономические кризисы эпохи капитализма случаются периодически.
Как быть?
Отвечаю, просмотрите хронику всех зафиксированных экономических и финансовых кризисов за последние 200 лет. Вы не увидите цикличности, ни по одному из параметров — ни в сроках, ни в причинах, ни в масштабах, ни в участниках. Все объективные параметры апериодичны. Собственно анализ можно представить отдельно, а в рамках данной статьи пора перейти к другому вопросу — в чем причины и каковы следствия?
Неужели отсутствие экономических циклов и апериодичность кризисов означает, что мировая экономика хаотична и неуправляема?
Расстрою читателя — да! И хаотична и неуправляема, но при этом закономерна, что вполне научно и объективно.
Законы термодинамики говорят, что хаос есть наиболее стабильное состояние системы и все отклонения от максимума стабильности можно считать спонтанными флюктуациями хаоса.
Мировая экономика подчиняется законам нестабильных динамических систем, меняющих свое поведение под влиянием множества субъект-факторов. Желающие могут ознакомиться с данной теорией самостоятельно, а я отмечу, что есть только один объединяющий поведенческий мотив всех участников экономической деятельности — жажда максимальной выгоды. При этом интересы выше логики — это причина и нынешнего кризиса.
Теперь, кто виноват?
Для ответа достаточно проследить последовательность цепочки событий: первыми обанкротились американские ипотечные компании, затем банки, за ними фондовые рынки — т. е. все структуры финансового рынка, оперировавшие ценными бумагами, не обеспеченными реальными деньгами, под гарантии денег американского правительства — т. е надували «пузыри неликвидности», о которых не говорил только ленивый. При этом все понимали, что пузырь неизбежно лопнет, но пока бумажки покупали, их продавали исключительно из алчности.
Американское правительство, выполняя в этой связке свою роль, раздавало гарантии для привлечения зарубежных кредитов для сдутия этих пузырей, обещая гарантированный стабильный процент, зная о необеспеченности гарантий — т. е лгало кредиторам.
Зарубежные кредиторы, в том числе российские, зная, что американское правительство в долгах, тем не менее, кредиты ему давало в расчете на этот гарантированный процент — и тоже только из жадности.
Отечественные коммерческие банки брали у зарубежных банков длинные кредиты сверх лимитов, тоже зная, что аналитики давно предупреждают о том, что пузырь неминуемо лопнет — еще факт примата жадности над благоразумием.
Жадность — ложь — жадность — вот вся формула финансовых кризисов и никаких циклов.
Теперь, кто выиграет и кто проиграет?
Выиграет тот, кто взял кредиты и теперь может не отдавать.
Проиграют все те, кто их давал и теперь не может получить назад.
Больше всех, конечно, проиграют США, как виновники кризиса, но учитывая, что экономика США составляет порядка 24% мировой поэтому, не рухнет, а «просядет» на сумму пустых бумаг, т. е потеряет темпы развития и ВВП на сумму обратно эквивалентную этим бумагам, и в следующем году сойдет на ноль, потом в минус, а затем года три будет восстанавливаться. Однако прежних позиций уже не восстановит, и в этом кроется наиболее значимый результат кризиса для мировой экономики.
России уже начавшаяся американская рецессия благодаря «мудрости нашего» Минфина всё же аукнется.
Чего ожидать России и что делать нам?
В первую очередь не следить за сводками отечественной биржи — там крутятся игровые, не работающие деньги, выведенные игроками из реального сектора, их немного, поэтому состояние фондового рынка никак не отражает состояния реальной экономики.
Следить надо за банковским сектором — там у нас работают реальные деньги экономики. Там уже происходит сокращение межбанковских кредитов, отток вкладов, остановка кредитных линий, что в итоге ограничит выдачу коротких кредитов — от этого третьим номером пострадают розничная торговля и потребители — цены поднимутся, и потребительские кредиты подорожают.
Однако и этого бояться не стоит. Продуктов и товаров меньше не станет, но станет выгодной не спекуляция недвижимостью и землей и импорт, а производство собственных продуктов и товаров. Невыгодный импорт стимулирует национальное производство и оздоравливает экономику. Вспомните, что из дефолта 1998 года Россия вышла сильнее, и оттуда — из низшей точки — начала свой разгон.
Сейчас Россия имеет несколько серьезных преимуществ: природные ресурсы, надежные золотовалютные ресурсы и слабую интегрированность в мировую экономику — т. е. в то самое ВТО, разделившее наших экономистов и политиков на два лагеря.
Так вот, наступил момент истины в этом споре и стало ясно, что именно достаточная автономия нашей экономики от мировой позволит нам переболеть «американским гриппом» в легкой форме.
В какой именно?
Это уже видно — государство поддержит банки резервными деньгами для обеспечения длинных кредитов, что уже происходит, и эта поддержка смягчит рецессию в секторе реальной экономики.
В первую очередь помощь уже получают государственные банки и крупнейшие коммерческие, участвующие в госпрограммах. Мелким коммерческим придется выплывать самим. Что они будут делать? А что делает тонущий — задерживать дыхание и сбрасывать балласт. Поэтому мелкие банки придержат деньги, прекратят выдачу кредитов или увеличат кредитную ставку и начнут распродавать активы: ценные бумаги, собственность и или продаваться целиком — т. е. начнется процесс слияний и поглощений.
В итоге это укрепит отечественные коммерческие банки и усилит их конкурентоспособность с иностранными банками на отечественном банковском рынке.
Клюнуть в этой ситуации на подешевевшие бумаги крупных американских банков и корпораций заманчиво, но не дальновидно — те же грабли, ибо кризис только раскручивается, и чьи бумаги сохранят ценность, а чьи станут просто бумагой, еще далеко не ясно.
Что в этой ситуации делать частным вкладчикам?
Снимать деньги в частных банках и держать дома, или депонировать в государственные. Что делать корпоративным заемщикам? Радоваться, если кредит уже на руках и свертывать проекты, если они планировались под кредит.
Чем по-крупному грозит кризис России?
При разумном подходе — только оздоровлением финансовой системы. Сбросим лишний заемный жирок, снизим зависимость от чужих капиталов и инфляцию, освободимся от доллара, переведем торговлю нефтью и газом на рубли, инвестируем оставшиеся резервы не в чужие рынки и валюты, а в поддержание реального сектора своей экономики. Будем гнаться не за капитализацией, а за развитием — похудеем, но станем здоровее.
