Русская линия
Общенациональный Русский Журнал Олег Синяков21.07.2007 

Рейдеры: теория и практика актуального консалтинга

Тем, кто ведёт или только задумывается завести собственное дело в России, полезно познакомиться с хищниками, суть бизнеса которых — манипуляции с фактическими активами и долями собственности чужих юридических лиц в целях извлечения для себя максимальной прибыли. В нашем сегодняшнем обзоре речь пойдёт о рейдерах. Слово raider перекочевало к нам из английского языка (как и прочее огромное количество заимствований) и дословно обозначает «военный корабль, ведущий на морских коммуникациях самостоятельные операции по уничтожению транспортных судов противника». В морской терминологии англичан прошлого века это, как правило, крейсер, линкор или вооружённое торговое судно, ведущее самостоятельные боевые действия против транспортов и торговых судов противника. Ещё слово raider можно перевести с английского как «налётчик», и это определение в аспекте нашей темы весьма справедливо.

Рейдеры — это захватчики чужих предприятий и участники перераспределения не своих активов. Как правило, это группа физических лиц, объединённых в различные неформальные и формальные структуры, связанные коммерческим интересом, родственными или иными связями. Цели их манипуляций с чужими предприятиями прозаичны: либо купить дёшево, чтобы перепродать дорого, либо завладеть за умеренную цену, чтобы эксплуатировать самим. Справедливости ради заметим, что это явление рыночной экономики, как и множество иных побочных явлений, не доморощенное, а привнесённое извне, но именно на российской почве в связи с потрясениями 90-х годов прошлого века оно расцвело особо пышным цветом. Пионерами рейдерского движения в России были «ребята из братвы» и коррумпированные сотрудники Госкомимущества, устраивавшие «аукционы для своих» в ходе приватизации имущества потерпевшего крах огромного предприятия с гордым названием СССР.

Поскольку времена под лозунгом «кошелёк или жизнь» сменились на времена строительства «правового государства», рынок рейдерских услуг стабилизировался. Изменились и цены, и нормы прибылей. Крупные рейдеры сейчас это, как правило, внешне респектабельные симпатичные люди, предлагающие свои консалтинговые и посреднические услуги в ходе неожиданно возникших проблем у собственника в процессе управления или реструктуризации предприятия.

Обычно рейдерская группа состоит из следующих основных частей:

1. Лицо компании — это лицо или группа лиц, осуществляющая рекламные и представительские функции в ходе создания имиджа законопослушных предприимчивых людей, разрешающих сложные проблемы в ходе реструктуризации вашего предприятия и защиты от недружественного поглощения чужим бизнесом. Стиль общения таких представителей с потенциальными клиентами-жертвами сводится к двум простым формулам:

— мы не такие как все, мы не рейдеры, а защитники от рейдеров
— мы можем всё, потому что у нас самые-самые юристы и самые-самые связи в силовых и неформальных структурах.

Конечно, это обычный предпродажный блеф.

2. Теневая группа (ядро теневой группы) — на долю этих участников ложится самая ответственная производственная часть, которая, как правило, состоит в организации операций по выбору объекта для недружественного поглощения, осуществлении давления на чужой бизнес и выдавливании нежелательных участников. Немаловажной функцией этой группы является также организация и отработка коррупционных схем с участием персон, потенциально влияющих на деятельность предприятия. Такими людьми могут быть и завербованные участники компаний-жертв, и высокопоставленные представители администраций субъектов государства или силовых структур.

3. Юристы и консультанты — это, как правило, наёмный персонал, который можно назвать ещё и расходным материалом. Специалисты работают по найму, их задача сводится к созданию таких условий, при которых фактический отъём чужого бизнеса выглядел бы юридически безупречно и чисто.

4. Привлечённый силовой ресурс. На территории России некоторые спорные вопросы владения и распоряжения собственностью предприятий решаются по-прежнему по старинке, то есть по принципу: «тот прав, у кого больше прав». Пришла на предприятие группа товарищей под вывеской ЧОПа (частное охранное предприятие), ведя под руки нового генерального директора, и пойди потом разберись по судам, правомочно они решились на это или нет. Время идет, а предприятие, бывшее твоим, уже оказалось чужим.

5. Комиссионеры. Это, как правило, спекулянты, которые обеспечивают процесс скупки на открытом биржевом (или не биржевом) рынке акций предприятия. По сути, такие покупатели акций выступают в роли агентов рейдера, обеспечивая легальное внедрение на предприятие недружественных (как окажется позже) структур, либо просто овладение возможным пакетом акций.

6. Деньги. Здесь, как и в любом ином виде предпринимательского творчества, актуален принцип: «правильно применённые деньги приносят ещё большие деньги». В России до недавних пор в этом виде деятельности — от тысяч до десятков тысяч процентов. Характеризуя «успех» или «неуспех» явления, отметим, что это, как правило, чисто коррупционная схема. Ядро теневой группы формирует команду, нанимает специалистов по профилям направлений и покупает ресурс. Ресурс этот административный, а администраторы, как известно, тоже продаются. Раньше — дешевле, сейчас дороже. Рейдерство — это игра на деньги, в которой хищники используют финансовый рычаг для решения тех или иных щекотливых вопросов, прибегая к различным формам воздействия на потенциальные жертвы, либо используя возможные варианты силовых захватов. Коррупционные схемы — это и самый мощный рычаг, и одновременно — ахиллесова пята этого процесса.

В январе 2007 года Генеральный прокурор Юрий Чайка объявил о задержании крупной рейдерской группировки в Санкт-Петербурге. Их сообщниками были сотрудники межрайонной налоговой инспекции. 15. Было возбуждено и уголовное дело в отношении милиционеров, которые не предприняли необходимых мер.

По словам Юрия Чайки, обвинение было предъявлено 44 лицам, 27 человек было арестовано, несколько объявлено в розыск. По данным следствия, готовился захват около 40 крупных предприятий, среди которых — Санкт-Петербургский нефтяной терминал и Кондитерская фабрика им. Крупской. Отрадно, что ловят, но так бывает далеко не всегда.

В том же Петербурге относительно недавно появилась новая разновидность российского рейдерства — «васильковая». Дело в том, что обычно объектами рейдерских атак становились в основном бывшие промышленные гиганты, исследовательские институты и крупные, но, возможно, не очень успешные компании — в общем, все, у кого была либо недвижимость (здания), либо немалый земельный участок на Васильевском острове. Рейдеры теперь там охотятся не только на объекты частной собственности, но и на право аренды тех или иных объектов. Эта разновидность рейдерской деятельности и получила местное название «васильковой».

Дело дошло до того, что о рейдерских атаках уже заявляют и представители малого предпринимательства — владельцы кафе, парикмахерских, салонов красоты, небольших магазинов, складов и т. д., находящихся не только в самом центре города, но и на «подступах» к нему — Московском, Суворовском проспектах.

Рейдерство как явление может быть «белым» (в том случае, если производится безобидная скупка акций); «чёрным» — в том случае, если предприятие покупается не у собственников, а у чиновников или ответственных лиц, с напоминанием при этом, возможно, о тех или иных «грехах» владельцев или родственников владельцев предприятия; «серым» — когда используются и те и другие методы. Суть дела это не меняет. В этой игре на деньги обычно «белое» рейдерство всего лишь часть «чёрного». До тех пор, пока «деланье денег» является основной идеологией, это явление будет существовать в любых адекватных моменту проявлениях. И пусть ушли в прошлое залоговые аукционы и малиновые пиджаки, а на смену пришли вежливые консультанты и напористые управляющие, в нашей текущей экономической модели так будет всегда. И значит, начинающие и процветающие коммерсанты должны быть к этому готовы.

Двадцать компаний, наиболее часто упоминавшихся СМИ в связи с процедурами слияний и поглощений:

1. АФК «Система». Группа «Системный проект» при участии ЧОП «РОДОН». Специализация: поглощение торговых центров и предприятий, работающих в сфере телекоммуникаций. Значимые события: захват и перепрофилирование зданий НИИДАР, НИИЭМИ, а также конфликт между АФК «Система» и «Альфа-эко» из-за монополиста GSM-связи в Киргизии — компании «Бител».

2. Группа МДМ. Региональные предприятия. Наиболее существенные: «Кузнецкие ферросплавы», «Невинномысский азот», Ковдорский ГОК, Конверсбанк. Покупка для «Континенталь-менеджмента» контрольных пакетов Братского и Котласского ЦБК на торгах РФФИ.

3. Инвестиционная компания «Альфа-Эко» (базовая структура «Альфа-групп»).

Путём поглощения через банкротство получила контроль над Ачинским глинозёмным комбинатом (АГК), ТД «Смирновъ», ЦБК «Волга» и «Кама». Пыталась захватить Таганрогский металлургический комбинат. В конце 2005 года в столице Киргизии Бишкеке российская компания «Резервспецмет», которая напрямую связывается с телекоммуникационным подразделением «Альфы», захватила центральный офис киргизского сотового оператора «Би-тел». Пыталась получить контроль над петербургской гостиницей «Октябрьская». Нашумевшие истории связаны с такими объектами, как Западно-Сибирский металлургический комбинат, ТД «Смирновъ», SUN Interbrew, «Мегафон», «Евроцемент».

4. Инвестиционная группа «Атон». Скупка акций ОАО «Московский жиркомбинат» (МЖК). Специализация: поглощение компаний, чья деятельность лежит в области связи, а также в финансовой и промышленной сферах.
5. Компания «Вашъ финансовый попечитель» (ВФП). Несколько лет компания боролась за акции Братского алюминиевого завода, «Иркутскэнерго», Николаевского глинозёмного завода, Конверсбанка и землю фабрики «Парижская коммуна», участвовала в конфликте Ilim Pulp Enterprise (IPE) и «Базового элемента» на Котласском ЦБК (КЦБК), спорила с «Северсталью» за Оленегорский ГОК. «Вашъ Финансовый Попечитель» — активный скупщик земли в Подмосковье и сельскохозяйственных предприятий Рузского района.

6. ИК «Совлинк». Специализация: предприятия нефтяной отрасли. Некоторое время назад пыталась заставить компанию «Роснефть» выкупить 46-процентный пакет акций собственной дочерней фирмы «Краснодарнефтегаз» за 95 — 110 млн долларов. «Совлинк» тесно сотрудничает с ТНК, известно, что эта компания продала ТНК 12,8% акций «Славнефти», а также организовала скупку бумаг «Оренбургнефти» и «Оренбурггеологии».

7. ГК «Нерль». Аграрный рынок. Скупка паёв совхозов Московской области. Поглощение строительного гиганта ЗАО «Моспромстрой», захват НПО «Мосспецавтоматика». Скупка акций ОАО «Центродорстрой», обернувшаяся в итоге для заказчика большими неприятностями, имела «почерк» «Нерли» — несмотря на то, что в роли скупщика акций выступала подставная компания ЗАО «Промресурс». Попытка поглощения ткацкой фабрики «Красная Роза», оборонного института «Фазотрон-НИИР», предприятия «Гипромез», захват здания Государственной публичной научно-технической библиотеки (ГПНТБ) на Кузнецком мосту.
8. «Агентство антикризисных технологий и инвестиций». В основном — захваты земли.

9. Компания «Сигма». Скупка акций ОАО «ТКЗ «Красный котельщик». Был получен вексель ОАО на 5 млн долларов, который немедленно был предъявлен к оплате. Средств у предприятия не было, и через три месяца «Сигма» получила полный контроль над своим должником. Консолидировала акции ЗАО «Кропоткинский МЭЗ», которое контролировала «Русская бакалея», и вскоре штурмом подмяла предприятие под себя. Скупка акций ОАО «Бийский котельный завод» и перепродажа их владельцу. Выкуп у компании Unilever долговых обязательств на общую сумму 7 млн. долларов. Скупка акций поволжской сотовой компании СМАРТС.

10. «Стальная группа «Мечел». Специализация: предприятия тяжёлой промышленности и машиностроения.

11. Компания «Нафта-Москва». В 2005 году компания предъявила права на корпорацию «Развитие», владеющую крупными пакетами акций «Главмосстроя», «Мосмонтажспецстроя» и «Моспромстрой-материалов». В «операции» доказательства своих прав приняли участие около двух сотен человек, вооружённых бейс больными битами и металлическими прутьями. Также компания наложила «дань» на «Смоленский пассаж», который перешел под её контроль вскоре после ареста председателя правления, под чьим началом находился этот торговый центр. Самые громкие «дела»: «Ингосстрах», «Носта», «Смоленский пассаж», «Главмосстрой».

12. Консалтинговая группа «Минфин».

Считается «кузницей кадров» для «цивилизованных» рейдеров.

13. Компания «Магистраль-СБ». Сопровождение проектов в Северо-Западном регионе. Защита бизнеса от враждебных поглощений. Консультации и аналитика.

14. ЗАО «Инвестиционная компания «Росбилдинг». Поглощения на рынке недвижимости.
15. Инвестиционная компания «МагМа». Компания была создана в конце 2005 года бывшими сотрудниками довольно одиозного «Росбилдинга». Основные направления деятельности: инвестиции, приобретение объектов недвижимости, пакетов акций и долгов предприятий; реструктуризация бизнес-процессов, управление активами и корпоративный консалтинг в области слияний и поглощений. Руководство дистанцируется от компании «Росбилдинг».

16. Компания «Гута». Захват предприятий в Московской области и на Урале.

17. Компания «Ринако». События вокруг Нижегородского масложирового комбината (НМЖК). ОАО «Антоновское рудоуправление» было захвачено «Ринако» после долгого противостояния с компанией «Русский уголь». Практически таким же образом были захвачены и другие активы, входившие ранее в холдинг «ЭМАльянса» и впоследствии проданные — «Волгоградский тракторный завод», «Волгоградский моторный завод», ОАО «Кузнецкие ферро-сплавы», «Судостроительный завод «Северная верфь» и другие.

18. «Центр корпоративной защиты». Слияния и поглощения на рынке недвижимости.

19. «Инвестиционная компания «Россия». Захват нескольких десятков крупных объектов собственности, в том числе таких известных предприятий, как «Гипромез», «Мосвторцветмет».

20. Консалтинговая группа «РОЭЛ Консалтинг». Специализация: консалтинг, управление бизнесом.


Rambler's Top100 Каталог Православное Христианство.Ру Рейтинг@Mail.ru

Срочная ликвидация ООО.