 |
| РПМонитор | Максим Калашников | 08.10.2008 |
КРИЗИС АНГЛОСАКСОНСКОГО «ФИНАСОВОГО ХАБА»
Политика массированного вливания денег государства (Федеральной резервной системы) в обанкротившиеся кредитно-финансовые структуры, принудительная концентрация банковского капитала, стратегия национализации убытков — все это неминуемо изменит общественно-политический строй США и мировые реалии.
Сегодня можно говорить о кризисе американо-английского (англосаксонского) финансового капитализма. Действительно, Нью-Йорк и Лондон составили глобальный финансовый центр-хаб, хаб «мирового казино». То есть, оплот бесплодной экономики финансовых спекуляций, операций «деньги-деньги». Именно этот хаб стал источником наводнения планеты «пустыми» и «горячими деньгами», давно не обеспеченными ничем, кроме уверенности людей в их ценности. И здесь же в мировой рынок извергались огромные массы «плохих» долгов, убытков.
«Так, в 1994 году МВП, согласно оценкам А. Мэддисона, составлял примерно 11 трлн долл., а совокупный производно-финансовый инструмент — около 70 трлн долл. В 2005 году МВП достиг примерно 30 трлн долл., однако производно-финансовый инструмент оценивался уже в 450 трлн долл. То есть, как можно видеть, только за период 1994—2005 годов на каждый доллар реально произведенных товаров или услуг было эмитировано 19 номинальных долларов. В результате вместо соотношения 1:7 мы получили соотношение 1:15, то есть сегодня свыше 90% циркулирующих в мире денег не имеют никакого реального покрытия. Примерно такова же (около 90%) и доля американского доллара в мировых финансовых транзакциях..» — написал Николай Коньков в статье «Крахоборы».
Спусковым крючком беды стала политика так называемой «секьюритизации» плохих долгов. То есть — «технология» их продажи, хеджирования и перестрахования. Это создавало иллюзию безопасности, избавления от убытков. Но на самом-то деле они никуда не девались: ведь заемщики-то все равно не могли рассчитаться по взятым обязательствам. И это, казалось бы, должны были понимать все нормальные финансисты. Однако на самом деле игра продолжалась. Под скупленные «плохие» долги снова брались кредиты и выпускались новые «ценные» бумаги, и все это вливалось в громадное спекулятивное казино. Надувался пузырь цен на недвижимость. А инвестиционные банки безудержно занимали все новые и новые средства. Например, рухнувший Lehman Brothers или почти обанкротившийся Goldman Sachs ухитрились занять денег почти в 30 раз больше, чем размеры их собственного капитала.
Естественно, такая «экономика» не могла создать прорывных технологий в промышленности, транспорте и сельском хозяйстве. Она не финансировала фундаментальных научных исследований, нацеленных на стратегические прорывы в развитии. Нет, здесь царствовал один принцип — делать прибыли только из денег и спекуляций, причем как можно быстрее. И нет ничего странного в том, что такая нежизнеспособная конструкция теперь с грохотом рушится.
НАЦИОНАЛИЗАЦИЯ УБЫТКОВ И ПРИВАТИЗАЦИЯ ПРИБЫЛЕЙ
Примечательны методы, каковыми в США принялись бороться с кризисом. Если характеризовать их лапидарно, то получается принцип: «Национализируем убытки, но приватизируем прибыли». То есть, на эмитированные Федеральной резервной системой деньги частные банки стали скупать некоторые обанкротившиеся кредитно-финансовые структуры. С другой стороны, под прямое управление властей перешли обе ипотечные суперкорпорации США. Здесь будут задействованы и деньги налогоплательщиков.
Самый свежий пример — банкротство банка Washington Mutual (188 млрд депозитов), каковой поглотил банк JP Morgan Chase за 1,9 млрд долларов. А за четыре месяца до того JP Morgan, сегодня названный «машиной поглощений», купил разоренный инвестиционный банк Bear Stearns. То бишь, налицо суперконцентрация банковских капиталов за счет общества. Наконец, американская администрация выдвинула идею национального «плохого банка», куда и должны быть переведены все безнадежные ипотечные долги. Американцы действуют по принципу: главное — спасти финансовую систему и избежать коллапса сейчас, а расхитителями и преступниками займемся позже. Короче говоря, лечится не болезнь, а ее симптомы. Американская финансовая элита откровенно наживается на кризисе, спихивая плоды своей алчности и безответственности на налогоплательщиков.
Такой метод откровенно восхваляет Уилл Хаттон, глава некоммерческого консалтингового Work Foundation, сам — бывший фондовый брокер и инвестиционный аналитик. 21 сентября британская The Observer поместила его статью «США действуют перед лицом кризиса. Мы должны делать то же самое». (The US took action in the face of crisis. We must do the same). Хаттон восхищен тем, что делают американцы, и считает пресловутую «секьюритизацию» величайшим изобретением. Просто, мол, ее неправильно использовали, без должного госрегулирования. Ну, это как в использовании пассажирской авиации: недобросовестные компании допустили много авиакатастроф. Значит, нужно привести дело в порядок, принять нужное законодательство, наладить регулирование, а то и прямое государственное вмешательство — но не отказываться от авиации как таковой. То же самое, мол — и с секьюритизацией, каковая позволяет экономике справляться с большим грузом долгов. (Securitisation should be thought of as a new technology like, say, aircraft once were. After a plane crash, we don’t stop flying. The government does what is necessary by law, regulation and direct intervention to keep airlines in the air. Similarly with the new technology of securitisation. It enables the economy to sustain more debt..) Дескать, Англия с ее стремлением не перекладывать на общество проблемы банков тут сильно отстает.
ВОЗМОЖНЫЕ ПОСЛЕДСТВИЯ
А теперь представим себе возможные последствия американской антикризисной политики.
Итак, прежде всего, сама болезнь не лечится, а только загоняется вглубь. Причины кризиса не изживаются. Платежеспособность американцев не восстанавливается. Не происходит смены безответственной финансовой «элиты», каковая и загнала в кризис не только США, но и весь мир. Продлевается жизнь «глобальному казино», спекулятивный характер экономики не меняется. Деньги по-прежнему не служат созданию новой, прорывной техносферы.
Политика спасения спекулятивно-бесплодного истеблишмента за счет народа вызовет неприятие значительной части конгрессменов и сенаторов, и это очевидно даже сейчас, когда план Полсона принят обеими палатами американских законодателей.
В то же время, возрастет роль прямого государственного вмешательства в экономику (хотя и в спекулятивную). Очевидно, что нам стоит ожидать и серии «показательных процессов» над «козлами отпущения».
Но самое неприятное для США заключается в том, что на бюджете страны повиснет еще одна огромная статья затрат: на возмещение убытков финансово-спекулятивной сферы. Это в дополнение к и непомерным затратам на обслуживание государственного долга Америки (они грозят превысить 7,3 трлн после выкупа «плохих» долгов), на войну и на социальные программы; при отсутствии внятного решения проблемы пенсионного обеспечения поколения «бэби-бумеров». То есть, закладываются основы как минимум для нового кризиса — кризиса неразвития. Ведь на выкуп «плохих долгов» пойдут средства, предназначавшиеся для финансирования стратегически важных научных исследований, космических программ, реализации инфраструктурных проектов. То есть всего, что может вывести США из застоя.
Не исключено, что придется сокращать также и военные расходы, и «упакованные» в них ассигнования на науку и космические проекты. Америка столкнется с необходимостью увеличивать налоговое бремя, и без того немалое. И, наконец, самое главное: сверхконцентрация финансового капитала будет означать огромные проблемы для всех, кто хочет, чтобы старая добрая «демократия по-американски» сохранилась в ее привычном виде. Ведь углубится и без того угрожающее имущественное расслоение американского общества. А растущая монополизация большого бизнеса, как известно, также всегда ведет к застою в развитии.
Словом, кризис будет лишь усугублен. Из финансово-экономического он неминуемо перейдет в общественно-политический. Не увидим ли мы американской диктатуры «золотых мешков», нацеленной на сохранение господства обанкротившейся «элиты Уолл-Стрит» и продолжение выкачивания средств из американского общества?
ГЛАС ВОПИЮЩЕГО В ПУСТЫНЕ
Известный экономист и политический мыслитель Линдон Ларуш предложил отбросить прочь нынешний «план Полсона» и начать с реорганизации через банкротство, а не с гиперинфляционного «спасения». Первым шагом, по Ларушу, должно стать принятие закона «О защите домовладельцев и банков». Если бы в прошлом году Конгресс проявил мужество и принял этот закон, можно было бы предотвратить кризис.
Затем, как предлагает Ларуш, Конгресс совместно с Федеральной резервной системой должен создать двухуровневую систему кредитования. ФРС должна повысить кратковременную учетную ставку межбанковского кредита до 4%, чтобы ясно продемонстрировать готовность правительства США защищать стоимость доллара. Одновременно Конгресс, воспользовавшись своими конституционными полномочиями, должен выпустить кредиты в размере триллионов долларов с низкой процентной ставкой для реализации жизненно важных для Америки инфраструктурных проектов. «Мы нуждаемся в скоростных железных дорогах и поездах на магнитной подушке, атомной энергетике, новых системах по управлению водными ресурсами, новых больницах, в ремонте мостов и дорог! — считает экономист. — Одобренные Конгрессом проекты в этих сферах экономики необходимо финансировать из государственного бюджета или кредитовать по процентным ставкам в 1−2%». Кроме этого, он предложил США, России, Китаю и Индии созвать конференцию, целью которой будет заключение договора об установлении новой международной финансовой системы с фиксированными обменными курсами валют, основанной на тех принципах, которые провозгласил Франклин Рузвельт на Бреттон-Вудской конференции в 1944 году.
Ларуш отметил, что идею созыва новой Бреттон-Вудской конференции в той или иной форме поддержали ведущие итальянские политики, а лидеры РФ, президент Медведев и премьер-министр Путин, высказались за проведение переговоров о новой финансовой архитектуре, подчеркивая при этом роль США. Однако пока призывы Линдона Ларуша остаются гласом вопиющего в пустыне в самой Америке.
